我國(guó)鎳市場(chǎng)發(fā)展及前景展望

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

內(nèi)容提要：預(yù)計(jì)未來(lái)五年內(nèi)，中國(guó)原生鎳產(chǎn)量將以年均10%的增幅穩(wěn)步增長(zhǎng)。至2015 年，中國(guó)原生鎳產(chǎn)量將達(dá)64.2 萬(wàn)t，其中電解鎳產(chǎn)量達(dá)24 萬(wàn)t，鎳鹽產(chǎn)量達(dá)1.5 萬(wàn)t （鎳量），鎳鐵產(chǎn)量達(dá)38.7 萬(wàn)t（鎳量）。

2012-2016年中國(guó)電解鎳市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資方向研究報(bào)告

鎳原料供應(yīng)：得益于新疆哈密地區(qū)大型鎳礦山的開(kāi)發(fā)利用，以及甘肅、吉林等地老硫化銅鎳礦山的擴(kuò)產(chǎn)，2008年以來(lái)中國(guó)鎳礦山產(chǎn)量逐年增加。2010 年鎳礦山產(chǎn)量達(dá)到9.4 萬(wàn)t，同比上漲10.6%。

金川有色金屬公司是中國(guó)最大的鎳礦生產(chǎn)企業(yè)，2010 年鎳精礦產(chǎn)量為71 000 t （鎳金屬量），占中國(guó)鎳精礦總產(chǎn)量的75.5%。其次是新疆喀拉通克銅鎳礦、哈密鎳礦以及吉恩鎳業(yè)旗下6 座鎳礦。

中國(guó)大部分鎳礦山屬于硫化鎳礦山，氧化鎳礦僅有四川會(huì)理新越鎳鎂礦及云南元江鎳礦等少數(shù)幾個(gè)，原礦品位分別僅為0.24%和0.8%~0.91%。元江鎳業(yè)利用自產(chǎn)紅土鎳礦采用濕法浸出工藝直接生產(chǎn)電解鎳，由于鎳原礦品位較低、生產(chǎn)成本較高。

涼山礦業(yè)會(huì)理新越礦業(yè)產(chǎn)量低且不穩(wěn)定，2008 年5月份停產(chǎn)后至今尚未重啟產(chǎn)能。

隨著吉林和龍長(zhǎng)仁鎳礦、金斗鎳礦和新疆哈密黃山南鎳礦項(xiàng)目上馬，預(yù)計(jì)2011 年和2012 年中國(guó)鎳精礦產(chǎn)量將分別同比增長(zhǎng)15%和8%，達(dá)10.8萬(wàn)t 和11.7 萬(wàn)t，到2015 年達(dá)15 萬(wàn)t。

精煉鎳生產(chǎn)：受礦產(chǎn)資源條件的限制，中國(guó)原生鎳原料短期內(nèi)難以大幅增加，鎳礦山原料供應(yīng)不足已經(jīng)成為制約中國(guó)鎳工業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。近年來(lái)中國(guó)鎳產(chǎn)量迅速增加主要得益于低鎳生鐵產(chǎn)量的提高以及鎳再生行業(yè)的快速發(fā)展。

2005 年下半年以來(lái)，中國(guó)從菲律賓、新喀里多尼亞等國(guó)進(jìn)口低品位紅土鎳礦生產(chǎn)低鎳生鐵。

2007 年中國(guó)低鎳生鐵產(chǎn)量達(dá)8.5 萬(wàn)t（鎳量），占當(dāng)年原生鎳產(chǎn)量的40%。一方面，中國(guó)紅土鎳礦冶煉鎳鐵合金的工藝逐步成熟，電爐冶煉的鎳鐵可直接用于不銹鋼生產(chǎn)；另一方面，鎳鐵較電解鎳以及廢鋼在成本上有一定的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)鎳鐵計(jì)價(jià)方式是在現(xiàn)貨鎳價(jià)的基礎(chǔ)上給予一定的折扣，并且鎳鐵中的鐵不計(jì)入價(jià)格。受高鎳價(jià)的影響，不銹鋼企業(yè)為降低成本而大量使用鎳鐵來(lái)替代電鎳，促使鎳鐵市場(chǎng)不斷升溫。

2008 年第二季度至2009 年上半年，金融危機(jī)爆發(fā)后，面對(duì)暴跌的鎳價(jià)，國(guó)際上多數(shù)企業(yè)不約而同選擇了減產(chǎn)或停產(chǎn)。不銹鋼行業(yè)的疲軟導(dǎo)致國(guó)內(nèi)含鎳生鐵行業(yè)表現(xiàn)低迷。2008 年全年鎳鐵產(chǎn)量較2007 年同比下降16.5%，為7.1 萬(wàn)t。此外，不銹鋼基料的計(jì)價(jià)方式也發(fā)生了改變，從2007 年的鎳價(jià)打折且鐵、鉻不計(jì)價(jià)，轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗逆噧r(jià)不打折，且鐵、鉻計(jì)價(jià)。發(fā)生這種改變主要是鐵、鉻價(jià)格的上漲所致。2009 年下半年以來(lái)，隨著鎳價(jià)逐步回升，國(guó)內(nèi)外一些企業(yè)開(kāi)始復(fù)產(chǎn)。然而一些國(guó)際鎳業(yè)巨頭似乎并不急于增加產(chǎn)量，而更愿意通過(guò)減產(chǎn)來(lái)推高鎳價(jià)。鎳價(jià)的上漲給中國(guó)鎳生鐵企業(yè)帶來(lái)新的希望，于2009 年底紛紛重啟產(chǎn)能。據(jù)中國(guó)有色協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009 年中國(guó)電解鎳產(chǎn)量為16.5 萬(wàn)t，同比增加28%。產(chǎn)量的增加主要來(lái)自金川的電解鎳，Inco 大連的通用鎳產(chǎn)量。

2010 年中國(guó)電解鎳產(chǎn)量為17 萬(wàn)t，較2009 年持平。2009 年中國(guó)含鎳生鐵產(chǎn)量（鎳量） 為9.7萬(wàn)t，2010 年中國(guó)鎳生鐵產(chǎn)量年同比大幅增加67%達(dá)16.2 萬(wàn)t （鎳量）。受鎳生鐵產(chǎn)量大幅上漲的支撐，2010 年中國(guó)原生鎳產(chǎn)量較上年同比增加28.3%達(dá)34.5 萬(wàn)t。

預(yù)計(jì)未來(lái)五年內(nèi)，中國(guó)原生鎳產(chǎn)量將以年均10%的增幅穩(wěn)步增長(zhǎng)。至2015 年，中國(guó)原生鎳產(chǎn)量將達(dá)64.2 萬(wàn)t，其中電解鎳產(chǎn)量達(dá)24 萬(wàn)t，鎳鹽產(chǎn)量達(dá)1.5 萬(wàn)t （鎳量），鎳鐵產(chǎn)量達(dá)38.7 萬(wàn)t（鎳量）。

鎳消費(fèi)：2007 年之前的5 年中國(guó)精煉鎳消費(fèi)量維持了年均24%的高速增長(zhǎng)，是世界上鎳消費(fèi)增長(zhǎng)最快的國(guó)家。中國(guó)鎳消費(fèi)增長(zhǎng)主要受不銹鋼、電鍍、鎳氫電池等行業(yè)快速發(fā)展的帶動(dòng)。2008 年上半年，鎳價(jià)下低、不銹鋼價(jià)格大幅下降，國(guó)內(nèi)不銹鋼需求市場(chǎng)疲軟導(dǎo)致中國(guó)不銹鋼企業(yè)減產(chǎn)，鎳需求下降。

2008 年下半年，受全球經(jīng)濟(jì)衰退影響，中國(guó)不銹鋼出口市場(chǎng)疲軟，導(dǎo)致全年鎳消費(fèi)量同比下降10.4%。2009 年不銹鋼行業(yè)復(fù)蘇，不銹鋼產(chǎn)量大幅增加，鎳生鐵大量使用替代了部分廢不銹鋼的使用，擴(kuò)大了不銹鋼行業(yè)原生鎳的消費(fèi)基數(shù)，中國(guó)鎳消費(fèi)呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。

受不銹鋼行業(yè)增長(zhǎng)的拉動(dòng)，2010 年中國(guó)鎳消費(fèi)量年同比增加31.29%達(dá)53.4 萬(wàn)t。鎳在不銹鋼行業(yè)的比重逐年增加，2010 年不銹鋼行業(yè)鎳消費(fèi)占鎳消費(fèi)總量的74%，電鍍行業(yè)、電池行業(yè)鎳消費(fèi)分別占12%和4%，有色合金和鑄造行業(yè)鎳消費(fèi)比重為6%，其他行業(yè)鎳消費(fèi)占總消費(fèi)比重的4%。

預(yù)計(jì)未來(lái)五年內(nèi)，中國(guó)鎳消費(fèi)量增速將放緩至8%左右，到2015 年中國(guó)鎳消費(fèi)量達(dá)85.1 萬(wàn)t。

鎳價(jià)：國(guó)內(nèi)鎳價(jià)主要以L(fǎng)ME 鎳價(jià)為參考，隨著國(guó)際鎳價(jià)的波動(dòng)而調(diào)整。但是，國(guó)內(nèi)的鎳價(jià)在一定程度上又是以廠(chǎng)家的定價(jià)為準(zhǔn)。在中國(guó)的鎳生產(chǎn)企業(yè)中，金川公司在國(guó)內(nèi)鎳生產(chǎn)中占主導(dǎo)地位，因此金川報(bào)價(jià)對(duì)國(guó)內(nèi)鎳市場(chǎng)價(jià)格起到舉足輕重的作用。

國(guó)內(nèi)鎳價(jià)2007 年之前大幅上漲，于2007 年底開(kāi)始下跌，跌勢(shì)持續(xù)到2009 年第1 季度，隨后鎳價(jià)開(kāi)始回暖。2009 年國(guó)內(nèi)鎳市呈現(xiàn)出的一個(gè)特殊現(xiàn)象是價(jià)格和庫(kù)存雙雙上漲，2010 年，中國(guó)鎳市回歸到一個(gè)理性局面，價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)新增庫(kù)存為負(fù)，鎳市場(chǎng)消化了部分2009 年的庫(kù)存。2009 年國(guó)內(nèi)鎳市另一個(gè)重要特點(diǎn)就是上半年國(guó)內(nèi)鎳價(jià)高于國(guó)際鎳價(jià)，下半年國(guó)內(nèi)鎳價(jià)低于國(guó)際鎳價(jià)，而2010年全年，國(guó)內(nèi)鎳價(jià)均低于國(guó)際鎳價(jià)，價(jià)差在500~1500元/t 左右。國(guó)內(nèi)大量庫(kù)存使得一些企業(yè)和貿(mào)易商低價(jià)出貨是國(guó)內(nèi)鎳價(jià)一直低于國(guó)際鎳價(jià)的主要原因。

目前國(guó)內(nèi)的主要鎳生產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃依據(jù)LME 現(xiàn)貨價(jià)格月度均價(jià)模式定價(jià)，這意味著此前一直存在的國(guó)內(nèi)外鎳市場(chǎng)價(jià)差將會(huì)消失，LME 鎳價(jià)走勢(shì)對(duì)國(guó)內(nèi)鎳市場(chǎng)的影響將更加明顯。

從基本面情況來(lái)看，鎳新增供給和鎳生鐵產(chǎn)量的增加勢(shì)必會(huì)對(duì)未來(lái)兩年內(nèi)鎳價(jià)走勢(shì)造成壓力。

2011 三季度鎳需求市場(chǎng)將迎來(lái)傳統(tǒng)淡季，一系列鎳新建/擴(kuò)建項(xiàng)目的紛紛上馬預(yù)示著2011 年下半年鎳供給過(guò)剩。估計(jì)2011 年國(guó)內(nèi)鎳平均價(jià)為17.6 萬(wàn)元/t。